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中兴通讯“重灾区”!300亿爆款基金兴全合宜大折价!

编辑:凯恩/2018-09-08 12:14

  日售327亿元,对于公募基金来说已经算得上是销售神话的数字。而兴全合宜作为兴全基金2015年7月以来发行的第一只权益类基金,凭借着基金管理人及基金经理长期优异业绩,首发受到高度关注。

  昔日“销售神话”

  更为重要的是,中兴通讯除了是兴全合宜的前十大重仓股外,其持有中兴通讯2500多万股或5.14亿元,在所有重仓中兴通讯的基金中,兴全合宜也是持有市值最多的基金之一,是中兴通讯股价的“重灾区”。

  爆款基金一般在股市极为火爆之时,会出现溢价,但是像兴全合宜这样的上市首日,即遭遇跌停的公募基金,也极为少见,再加上前三个月封闭期运作的亏损,出现折价是必然,而基金在二级市场上市交易之后,价格往往会反映出投资者对于该基金接下来走势的一种预期。

  今年1月最火爆的基金产品兴全合宜在一天内就募集了近327亿元,随后便宣告一天售罄。但是在兴全合宜在交易所上市首日,盘中便触及了跌停,而就此兴全方面也发布了公告称,“基金下调中兴通讯估值约造成兴全合宜净值下跌0.31%,折价并不意味着基金出现亏损。”

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  2017年1月20日,兴全基金发布杨东辞任公司总经理,这一重磅消息在当时的投资圈一石激起千层浪。杨东一手创立了兴全基金,曾任兴业证券凤凰娱乐(fh643.com)投资部总经理、总裁助理、投资总监。正是这位兴全基金的元老级人物,在2007年6000点和2015年4000多点时向基民明确发出看空警示,因其在牛市时依然能够保持清醒头脑,被基民敬称为基金界的“清醒哥”。

  

  根据兴全合宜近日的上市公告书来看,中兴通讯位列前十大持仓股第九位,占基金净值的比例约为1.63%,而此次大跌,或许是因为重仓了中兴通讯。据公开资料显示,兴全合宜共计持有了2509.66万股中兴通讯。而最近几天,各大基金公司正纷纷下调中兴通讯估值,其中兴全基金也公告:旗下基金自2018年4月18日起,对所持有的中兴通讯(000063.SZ)、中兴通讯(00763.HK)进行估值调整,估值价格分别为人民币25.36元和港币20.74元。

  兴全合宜前十大重仓股为中国平安、三安光电、五粮液、隆基股份、伊利股份、白云机场、东方雨虹、中际旭创、中兴通讯、大族激光。其中既有价值股龙头,还有一些颇具成长空间的成长股龙头,譬如大族激光、中兴通讯等,持仓主要在金融、消费、科技类等“稳健”类投资。除了中兴通讯外,兴全合宜的其他十大持仓股近期的股价走势也并不好看。

  来源:标点财经

  2014年在货币基金的助力下,兴全基金的规模从322.34亿元猛增至913.97亿元,并于次年突破千亿。特别是2018年以来,由于兴全合宜基金的“史诗级以认购”现象,该公司规模一度突破2000亿元。

  截至今日收盘,兴全合宜的二级市场交易价仅为0.886元,根据好买基金4月23日预计的单位估值,折价率超过6%。

  除了兴全合宜外,其余封闭式基金似乎今日都遭到了市场的“抛弃”。位列封闭式基金跌幅前20位的,收盘价今日最小跌幅也有3.4745%,为建信丰裕。根据不完全统计,跌幅前20位的封闭式基金,今日有9只都大幅折价。而债券型基金,建信稳健今日更是跌愈7.1%,有业内人士对封闭式基金的大幅下跌,解释为并不看好未来行情。

  大族激光,截至收盘跌幅收窄为6.85%;中际旭创,截至收盘,跌幅为7.28%,有了这些股票的“加持”,曾经的销售神话近况似乎有些忐忑,也许近期净值都不容乐观。

  面对市场情绪的如此恐慌,兴全方面也做出了统一回应。兴全面对兴全合宜上市首日的暴跌,给出的回应竟是:基金的场内交易价格并不等同于资产价值,折价并不意味着基金出现亏损。基金净值并不会因为基金交易价格的折价而出现下跌,若在基金折价时选择在场内卖出,则意味着以低于基金净值的价格卖出所持有的基金份额。

  绵延五年的辞职潮2018年还在继续。2018年3月21日,傅鹏博也以个人原因离职,并不再转任公司其他工作岗位。傅鹏在兴全任职9年,其管理的兴全社会责任9年以来累计回报超过437%,超越同行收入,而这一成绩也是兴全基金每每推出新产品时的金字招牌之一。

  但与火爆的募集场面,相对应的却是业绩的大幅下滑。根据标点财经数据计算,截至4月3日,剔除2018年成立的基金后,2018年市场上主动权益类基金的平均收益率为-1.37%,而兴全基金此类产品的平均收益率为-1.69%,在103家相关产品不少于3只的基金公司中排名第55。该公司旗下9只2018年以前成立的主动权益类基金中,2018年以来累计收益率为负数的有7只,占比近八成。

  除了业绩的下滑以外,兴全基金的管理层和核心人员更是在一批批地出走。

  

  兴全合宜4月18日公布的上市公告书中详细披露了兴全合宜场内份额持有人的情况。其中机构持有场内份额1.10亿份,占场内份额比例1.28%;场内个人投资者持有的基金份额85.37亿份,占比98.72%。其中,有两个个人投资者投资额超过了3000万元,如果按照今天的跌停价计算,这两位的浮亏预计已超过340万元。

  

  这个下调幅度相当于,中兴通讯的两个跌停价。而除了兴全合宜外,其他基金公司对于中兴通讯的下调,显得力度更加大。已有基金公司将中兴通讯下调至20.04元,也就是4个跌停,对于那些公募基金的投资者来说,也许预期只有更差没有“最差”。

  “永远不要被孔雀的羽毛迷惑,它不会飞”,就在兴全合宜成为一种现象级产品时,一位同行如此评价兴全。

  2018年兴全合宜首发当日1月16日下午,兴全基金即发布公告称,兴全合宜基金原定募集截止日为1月22日,当日该基金已达到基金合同生效的备案条件。为维护投资者利益,有利于未来基金运作,决定提前结束募集,1月16日当日的有效认购申请将全部予以确认,1月17日起不再接受认购申请。截止当日,兴全合宜一共募集了近327亿元。

  曾经在2007年6月A股突破6000点时向其投资者警示风险,并“苦劝”基金持有人赎回股票基金的兴全基金,此后公募基金规模一直突飞猛凤凰彩票(fh643.com)进。

  4月23日下午,兴全基金对于兴全合宜的暴跌做出了统一回应。

  2007年曾被誉为“良心基金公司”的兴全基金,2018年开年旗下的兴全合宜销售更是遭受哄抢迅速破百亿,然而“销售神话”的故事却在近期戛然而止。4月23日,兴全合宜在交易所上市首日,便遭遇暴跌临近跌停。

  也许规模的与日俱增,并没有带给兴全基金内部带来强有力的激励,核心人员一一离职,业绩更是随之下滑。

  除了兴全合宜外,兴全基金近来的业绩似乎都算不上优异。今年以来,兴全基金旗下主动权益类基金产品平均收益率仅为-1.69%,逊色于行业平均水平,其中近八成产品收益率为负。

  兴全方面对于“场内交易折价是否存在一定的套利机会?”,给出的答案似乎更是不置可否。兴全方面称,理论上来说,当封闭式基金场内交易价格出现较大幅度折价时,潜在的投资价值也随之增大,一方面可以在市场调整时获得相当于折价率的保护垫,又能在市场上涨之时提供相当于折价率的额外收益。

  同年3月1日,兴全基金原副总经理徐天舒在个人博客上正式宣布离职;2017年7月,兴全绿色投资混合型基金(LOF)基金经理杨岳斌、一托四基金经理钟明均因“个人原因”辞职。

  

  原标题:中兴通讯“重灾区”!300亿爆款基金兴全合宜大折价!

  兴全称“折价不意味着亏损”,封闭式基金开始大幅折价?

  规模与日俱增,业绩却跑输同行

  就是这样一只在新基金募集规模史上位列第九位的基金,却在还未上交易所之前,便已经遭遇了净值下调凤凰彩票(fh643.com)。4月20日的最新单位净值显示,该基金净值为0.9577元。而早在兴全合宜建仓初期,2月2日的单位净值就已经跌破了1元。随后在3月上中旬,兴全合宜的单位净值逐渐攀升,最高至1.008元,随后又逐渐下跌,直至4月20日,单位净值仅剩0.9577元。